Was ist Gamma-Handel Gamma-Handel ist nicht einfach das gleiche wie Gamma-Hedging. Gamma-Hedging bezieht sich wirklich auf den Akt der Ausführung einer einzigen Gamma-Hedge, während Gamma-Handel ist eher eine kontinuierliche Tätigkeit. Wenn wir ein Portfolio von Delta-Hedged-Optionen haben. Dann ist dies oft nur ein delta-neutrales Portfolio gegenüber einem einzigen Preis im zugrunde liegenden Produkt. Zum Beispiel, stellen Sie sich vor, wir besitzen einige Anrufe und wir sind einige Puts kurz. Um dieses Optionsportfolio zu delta-hedge, müssen wir einige der Basiswerte verkaufen. Allerdings, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Änderungen, dann die Delta-Hedge wir ausgeführt haben, wird wahrscheinlich ungenau sein. Denn die einzelnen Optionen in unserem Portfolio haben Gamma, was bedeutet, dass sich ihre Deltas ändern, wenn sich der zugrunde liegende Produktpreis ändert. Um delta-neutral zu bleiben, müssen wir unsere Delta-Hedge anpassen. Diese Anpassung an unser Gesamtdelta wird als Gamma-Hedge bezeichnet. Es gibt mehr auf Gamma-Hedging hier. Nun, Gamma-Handel ist nicht ganz das gleiche. Gamma-Handel bezieht sich wirklich auf die Idee der Suche nach Gamma-Hedge profitabel. Zum Beispiel kann ein Händler sagen, 8220 Ich möchte einige Optionen zu kaufen, so dass ich lange Gamma, weil ich glaube, ich kann einen Gewinn durch Gamma-Handel der underlying8221 zu machen. Was er meint, das zu kaufen, ist gut, was er meint, ist, dass er denkt, dass der Preis für den Besitz der Optionen von Tag zu Tag geringer ist als der Betrag, den er aus Gamma-Hedging machen kann. Let8217s brechen das ein bisschen weiter. Der Wert der Optionen neigt dazu, mit der Zeit zu fallen. Dies wird als Zeitverfall der Optionen bezeichnet. Wenn sich die Optionen dem Ende zu nähern, verringert sich ihre 821optionality8217. Out-of-the-money Optionen am Verfall sind wertlos, aber vor Ablauf können sie Wert haben, weil sie eine Chance haben, auslaufenden in-the-money. Aber wie die Zeit vergeht, muss diese Option verdampfen. Also, wenn man eine Reihe von Out-of-the-money Optionen besitzt, kann man erwarten, dass ihr Wert erodieren im Laufe der Zeit zu sehen, andere Dinge gleich sind. Die Flip-Seite zu diesem Verlust des Wertes durch Zeitverfall ist, dass durch die lange solche Optionen, ist eine lange Gamma. Dies ist bekannt als die 8216gamma-theta Trade-off8217. Wenn ein Trader besitzt Optionen, können sie verlieren Wert allmählich einfach durch die Zeit. Aber der Händler kann einen Gewinn aus dem Besitz dieser Optionen durch Gamma-Hedging zu machen. Ähnlich, wenn ein Trader ist kurze Optionen, kann er Geld sammeln, wie die Zeit vergeht, weil die Optionen, die er kurz ist, kann im Wert zu verringern. Die Kehrseite für ihn ist, dass er kurz Gamma und dies kann eine verlierende Situation sein, wenn die zugrunde liegenden bewegt. Zurück zur ursprünglichen Frage. Was ist Gamma-Handel Gamma-Handel bezieht sich wirklich auf die Idee der Gamma-Hedging im Laufe der Zeit und auf der Suche, davon zu profitieren, im Vergleich zu den Zeitverfall in den Optionen. So könnte eine Volatilität Händler sagen, 8220I8217m gehen, um einige Optionen zu verkaufen, handeln die kurze Gamma und schauen, um die Zeit decay8221 zu sammeln. Was er damit meint, ist, dass er glaubt, dass seine kurzen Gammahecken ihn nicht so viel kosten werden, wie er aus dem Sammeln der Zeitverfall aus kurzen Optionen machen wird. Wir werden uns anschauen, warum er eine solche Entscheidung in einem bevorstehenden Artikel über implizierte versus realisierte Volatilität treffen könnte. Volcube ist ein Optionen-Bildungs-Technologie-Unternehmen, das von Optionen Trader auf der ganzen Welt zu praktizieren und zu lernen Option Trading Techniken. Vielen Dank für den Austausch dieser. Was ist Option gamma Der Wert einer Option wird durch Änderungen des Preises des zugrunde liegenden Produktes beeinflusst. Zum Beispiel, der Wert der Anrufe und setzt auf sagen, Gold in der Regel variieren, wenn der Goldpreis variiert. Der Betrag, um den die Optionen für eine Änderung des Preises des Spotproduktes variieren, ergibt sich aus der Option delta. Ein Delta von 1 (oder 100) bedeutet die Option Wertänderungen 1 für 1, wenn der Spotproduktpreis das Gold um 1 erhöht, erhöht sich die Anrufoption mit 100 Delta ebenfalls um den Wert 1. Ein Delta von -0,5 (bzw. -50), wie ein an der Geld-Put haben wird, bedeutet, Gold nach oben 1 reduziert den Wert der Put-Option um 50 Cent. Aber mit Optionen, die Dinge sind selten konstant. Das Delta einer Option ist selbst von den Kursbewegungen im Basiswert betroffen. Diese Änderung in einem option8217s delta für eine Änderung im Preis des Punktproduktes ist die option8217s gamma. Um die Dinge einfacher zu machen, wird Gamma typischerweise normalisiert, so dass es die Änderung in Delta für eine 1-Punkt-Änderung des Preises der Undinging gibt. Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Call-Option ein Delta von 50 hat. Es handelt sich um eine at-the-money-Call-Option (d. H. Ihr Ausübungspreis entspricht dem Kassakurs). Angenommen, wenn das Spotprodukt im Preis um 1 ansteigt, erhöht sich die Anrufoption8217s delta auf 57. Dies bedeutet, dass die Anrufoption 7 Gamma hat. Gamma ist nützlich, weil es uns sagt, wie viel unser Portfolio Delta insgesamt ändert, wenn der Spot-Preis bewegt. Angenommen, wir verfolgen eine Delta-neutrale Strategie. Dies bedeutet, dass wir versuchen, ein Delta von Null zu halten. Unsere Gamma wird uns sagen, wie wir unser Portfolio retten müssen, wenn sich der Spotpreis bewegt, um die Delta-Neutralität zu bewahren. Das ist nützlich. Contd below8230 Band I 8211 Option Gamma Trading Option Gamma Trading (Volcube, 2013) 8211 Eine leicht zugängliche eBook-Anleitung zur Option Gamma-Trading, von einfachen Definitionen bis hin zu fortschrittlicheren Gamma-Hedging - und Gamma-Trading-Techniken, wie sie von professionellen Optionshändlern praktiziert werden. Ausgehend von den ersten Grundsätzen wird die Option gamma in einfachem Englisch erklärt, bevor separate Abschnitte über Gamma-Hedging, Gamma-Trading und fortschrittliche Gamma-Trading-Hölip In der Tat kann Re-Hedging ein Portfolio-Delta nach einer Bewegung im Spot-Preis haben Gewinn-und Verlustimplikationen. Sie können mehr über Gamma-Hedging hier und über Gamma-Handel hier lesen. Was dies weiter erklären wird. Gamma ist additiv über Optionen von beliebiger Dauer (d. h. mit jedem Verfallsdatum), die auf genau demselben zugrundeliegenden Produkt getroffen werden. Mit anderen Worten, um unsere gesamte Gamma-Exposition in Bezug auf ein Produkt zu finden, addieren wir nur die Gamma aus allen unseren Optionen, die auf diesem Produkt, unabhängig von dem Verfallsdatum getroffen. Gamma ist die wichtigste Option 2. Griechisch. Alle Optionen haben positive Gamma, ob sie gesetzt sind oder Anrufe. So kaufen Gamma, kauft man Optionen. Gamma variiert je nach Streik der Optionen im Verhältnis zum Kassakurs, der Höhe der impliziten Volatilität und der verbleibenden Restlaufzeit. Typischerweise ist gamma höher in Optionen, die am nächsten zu at-the-money, Optionen am nächsten zu Ende der Zeit und wenn implizite Volatilität niedrig ist, andere Dinge gleich. Sie können mehr über Optionstheorie und Trading-Ideen in den anderen Volcube Artikeln zu lernen und natürlich können Sie dies alles in die Praxis auf dem Volcube Option Marktsimulator setzen. Über Volcube Volcube ist ein Unternehmen für Optionen, das von Optionshändlern weltweit genutzt wird, um Optionstrading-Techniken zu praktizieren und zu erlernen.
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